国元证券股份有限公司龚斯闻,许元琨近期对江苏雷利300660）进行研讨并发布了研讨陈述《2024年半年度陈述点评：H1成绩添加稳健，产能有序扩张》，本陈述对江苏雷利给出买入评级，当时股价为23.48元。
公司发布2024年度半年报：2024年半年度公司完成盈余收入16.22亿元，同比添加10.47%；别离完成归母/扣非归母净利润1.72/1.70亿元，同比别离增减+2.62%/-1.97%。其间，Q2单季度公司完成盈余收入9.01亿元，同比添加17.86%；归母/扣非归母净利润别离为0.99/0.93亿元，同比别离增减+3.21%/-18.39%。
分职业来看，24H1公司空调电机及组件/洗衣机电机及组件/轿车零部件/医疗及运动健康电机及组件/工控电机及组件/小家电电机及组件/冰箱电机及组件别离营收4.45/1.99/2.31/0.94/1.89/1.99/1.65亿元，同比别离变化11.25%/-6.89%/28.63%/-40.08%/26.01%/35.07%/39.79%，其间冰箱电机及组件、小家电电机及组件完成高速添加。
盈余才能方面，2024H1公司毛利率/归母净利率别离为28.91%/10.59%，同比别离下降1.80/0.81pct。期间费用方面，2024H1公司出售/办理/财政费率别离为2.81%/9.78%/-1.93%，同比别离添加0.17/0.81/1.41pct；其间，财政费率添加主要为汇兑收益较上年同期削减所造成的。24H1公司研制费率为4.67%，同比削减0.39pct，根本保持稳定。
新品方面，24H1公司已量产了空调用无刷电机、冰箱用制冰机、新能源轿车用激光雷达电机、电动空调压缩机电机及组件、高端精细压铸件等，别的8mm及10mm空心杯电机、高精度滚珠丝杆及行星滚柱丝杆、高效率节省能源工业电机、数字振镜电机等都处于样机测验及客户送样阶段。出产端，越南雷利逐渐完成扩产，估计到2024年末产能将添加60%；墨西哥厂房处于建设周期，估计年末逐渐交给并具有量产才能。
公司为全球微电机范畴有杰出贡献的公司，事务遍及家电、轿车、医疗等职业，公司成绩杰出、研制才能强、技术储备足，咱们看好公司长时间的开展。估计公司2024-2026年别离完成盈余收入35.35/42.08/48.37亿元，归母纯利润是3.51/4.31/5.04亿元，EPS为1.10/1.35/1.58元，对应PE为20.89/17.00/14.52倍，保持“买入”评级。
证券之星数据中心依据近三年发布的研报数据核算，国盛证券刘嘉林研讨员团队对该股研讨较为深化，近三年猜测准确度均值为78.45%，其猜测2024年度归属净利润为盈余3.57亿，依据现价换算的猜测PE为20.96。
该股最近90天内共有3家组织给出评级，买入评级2家，增持评级1家；曩昔90天内组织方针均价为26.59。
